；

當(dāng)β > 1時(shí)

，代表基金與市場(chǎng)表現(xiàn)基本呈現(xiàn)同向變動(dòng)，且比市場(chǎng)波動(dòng)更大。

 

4.什么是最大回撤

？

最大回撤衡量投資者一定時(shí)期內(nèi)可能面臨的最大虧損，具體計(jì)算方式為：在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推

，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)收益率回撤幅度的最大值。如下圖所示，A基金和B基金的凈值在一段時(shí)間里都增長(zhǎng)了20%，A基金平穩(wěn)增長(zhǎng)，其最大回撤為0%，而B基金則在存在較大波動(dòng)，最大回撤為( 1.5 - 1.2 ) / 1.5 = 20%。雖然兩支基金凈值漲幅一致，但B基金相較A基金的潛在最大虧損風(fēng)險(xiǎn)更大。

  

5.什么是夏普比率？

夏普比率衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)收益比

，即每承受一單位總風(fēng)險(xiǎn)，可以相較無風(fēng)險(xiǎn)利率產(chǎn)生多少超額收益。因此，夏普比率越大，代表基金的收益風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)越好。夏普比率 = （基金年化收益率 - 無風(fēng)險(xiǎn)利率） / 基金年化波動(dòng)率。舉例來說，如果基金A的夏普比率為0.5，而同類型基金的平均夏普比率為0.2，則意味著基金A的風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)優(yōu)于同類型基金的平均水平。

 

6.什么是跟蹤誤差？

跟蹤誤差是評(píng)價(jià)指數(shù)基金的主要指標(biāo)

，它衡量的是基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)，即基金與標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)間的密切程度。跟蹤誤差越小意味著基金與指數(shù)走勢(shì)越緊密，也就意味著投資者可以獲得與指數(shù)表現(xiàn)更為接近的收益。

 

7.如何通過基金持倉(cāng)判斷基金的風(fēng)險(xiǎn)

？

基金在其定期報(bào)告中會(huì)披露持倉(cāng)信息，其中季報(bào)披露前十大持倉(cāng)